أسعار الفائدة التفاضلية - forexworld

اتجاهات أسعار الفائدة التفاضلية وأسعار الفائدة التفاضلية في أسعار الفائدة تظهر المواد التالية ارتباطا كبيرا بين اتجاهات العملة طويلة األجل ودورات فرق أسعار الفائدة. كخطوة أولى نقيس المكون الدوري لاتجاهات العملة على المدى الطويل. في الخطوة الثانية نقيس العلاقة بين المكون الدوري لاتجاهات العملة طويلة الأجل والدورات التفاضلية لسعر الفائدة. 15.1. قياس المكون الدوري لاتجاهات العملة طويلة الأجل. لقياس المكون الدوري لاتجاهات العملة على المدى الطويل نستخدم المذبذب السعر ديترندد (مع فترة زمنية من 12) على الرسوم البيانية الشهرية لأزواج العملات التالية - غبوسد، يوروس، أودوس و نزدوسد. وتستخدم الفترة الزمنية ال 12 لأن مدة الاتجاه الطويل الأجل لأزواج العملات هذه قد بلغت في المتوسط ​​24 شهرا (خلال السنوات السبع الأخيرة). من أجل تحديد غالبية دورات في هذه الأزواج يجب أن تستخدم نصف دبو فترة (242). تم اختيار مؤشر دبو لأنه يظهر أعلى ارتباط لدورات فرق أسعار الفائدة لجميع الأزواج - من جميع المؤشرات الفنية شائعة الاستخدام. ويمكن تفسير ذلك بكون الفوارق في أسعار الفائدة قد تحركت في دورات واضحة للورقات الأربع المعنية بالعملة (انظر أدناه)، ويستخدم مؤشر مذبذب السعر أساسا لتحديد الدورات في بيانات الأسعار. وتظهر الصور التالية كيف يتتبع هذا المؤشر اتجاهات الخرشنة الطويلة - لاحظ كيف في معظم الحالات كسر خط الاتجاه الرئيسي يتزامن تماما مع عبور خط الصفر من قبل مذبذب السعر ديترندد. وحقيقة أن هذا المذبذب يتتبع عن كثب تطور الاتجاهات الرئيسية هو سبب آخر لماذا تم اختياره للمقارنة مع الفوارق في أسعار الفائدة. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. فإنه يدفع لإظهار بصريا الطبيعة الدورية للحركة التفاضلية سعر الفائدة. وتبين الصور أدناه كيف أن دورات فرق أسعار الفائدة هي كورتبورنوت خارج دورات سعر الفائدة الفردي للعملات التي تشكل أزواج العملات أعلاه. و بولي (من ريجرسيونكوت كوتوبينوميال) خطوط هي إصدارات ممهدة من سعر الفائدة والمنحنيات التفاضلية. الدالة التي تظهر على كل مخطط هو منحنى منحنى التفاضل في سعر الفائدة (الأصفر) R تربيع يظهر التقارب من صالح منحنى ممهدة إلى منحنى الأصلي. كل نقطة على المحور X تتوافق مع شهر كامل، حيث يتم تحديد الشهر الأول والشهر التالي لكل مخطط. من 01.1985 إلى 09.2006 من 01.1994 إلى 09.2006 من 01.1999 إلى 10.2006 اثنين من المنحنيات التفاضلية لمعدلات الفائدة المبينة أعلاه (على الولايات المتحدة مقابل اليورو والولايات المتحدة مقابل الرسوم البيانية نزد) هي تقريبا موجات جيبية مثالية (الدالة التي تستخدم لترميز دورات البيانات). هذا أدى بنا أيضا إلى نموذج البيانات التفاضلية سعر الفائدة الأصلي مع استخدام معادلات الموجي التالية التي تصف السلوك الدوري الكامنة (يتم رسم هذه المخططات خلال نفس الفترة الزمنية المخططات المقابلة أعلاه): انقر للتكبير. اضغط للتكبير. اقتبس . إن الموجة الجيبية هي الموجة الأكثر سلاسة من الناحية الرياضية التي تصف الدورة والحركة التوافقية. التي كتبها جون F. إهلرز في كتابه كوميسا ودورة سوق التداول. 15.2. العلاقة بين اتجاهات العملة طويلة الأجل والدورات التفاضلية لسعر الفائدة. وبالنظر إلى السلوك الدوري للحركات التفاضلية في سعر الفائدة قررنا مقارنتها ليس سعر العملة الخام ولكن إلى المذبذب السعر ديترندد الذي كان يستخدم لاستخراج المكون الدوري لاتجاهات العملة على المدى الطويل. ويوضح الجدول التالي القيم الشهرية لفارق سعر الفائدة لكل من الزوجين مع القيم المقابلة لمذبذب السعر. في أسفل الجدول سوف تجد معاملات الارتباط بين دبو وفارق سعر الفائدة لكل زوج من العملات. يمكن تحويل معاملات الارتباط أعلاه إلى معاملات التحديد لقياس مقدار التباين المشترك بين فرق الفائدة و دبو. ويوضح لنا مقدار التباين المشترك مقدار التباين في فرق سعر الفائدة يمكن أن يفسر التباين في إدارة العمليات، والعكس بالعكس. وبوجه عام، كلما كان الارتباط أقوى، كلما زاد مقدار التباين المشترك والمزيد من التباين يمكنك تفسيره في متغير واحد من خلال معرفة قيم المتغير الثاني. ولحساب معامل التحديد نحتاج إلى مضاعفة معامل الارتباط بحد ذاته. إذا كان معامل الارتباط المتوسط ​​لأزواج العملات أعلاه يساوي 0،75. فإن متوسط ​​معامل التحديد سيكون مساويا ل 0،750،75 0،57 أو 57. وهذا يعني أنه في المتوسط ​​57 من جميع الحركات طويلة الأمد (دورات واتجاهات) لأزواج العملات هذه يمكن تفسيرها مباشرة بالتغيرات في الفائدة الفارق في الأسعار. لإظهار هذه العلاقة جعلنا مؤامرة تراكب من مذبذب السعر ديترندد وفرق سعر الفائدة كما هو مبين أدناه: انقر للتكبير. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. اضغط للتكبير. 15.3. الخلاصة تبين المواد المذكورة أعلاه بوضوح وجود علاقة قوية بين حركة الفروق في أسعار الفائدة واتجاهات العملة طويلة الأجل لأزواج العملات الأربعة التي تم تحليلها. ويلزم إجراء بحوث أكثر شمولا لتحديد صحة هذه الملاحظات عبر جميع أزواج العملات المتداولة. ومع ذلك، نظرا لمستوى عال من الاتساق في معاملات الارتباط التي تم تحديدها، يمكننا أن نخلص إلى أن هناك احتمال كبير بأن تستمر فروق أسعار الفائدة لممارسة تأثير قوي على اتجاهات العملة على المدى الطويل من هذه الأزواج وغيرها من العملات فى المستقبل. 15.4. ما هو الفرق في سعر الفائدة الفرق في سعر الفائدة هو الفرق في سعر الفائدة بين عملتين في زوج. إذا كان سعر صرف العملة واحد 3٪، والآخر لديه سعر فائدة 1٪، لديه 2٪ فرق سعر الفائدة. إذا كنت ستشتري العملة التي تدفع 3 في المئة مقابل العملة تدفع 1 في المئة، سوف تدفع لك على الفرق مع مدفوعات الفائدة اليومية. ويعرف هذا التعريف البسيط على أنه يحمل حمل التجارة على فارق سعر الفائدة. ومع ذلك، فإن التطورات في عام 2016 جلبت فروق أسعار الفائدة إلى ضوء جديد تستحق التفاهم. سياسة سعر الفائدة السلبية أو نيرب كان هناك تباين حاد بين أسعار الفائدة في اقتصادات السوق المتقدمة وأسعار الفائدة في اقتصادات الأسواق الناشئة في عام 2016. وقد أخذت اقتصادات السوق معدلات الفائدة دون الصفر لمحاولة تحفيز الطلب في حين أن العملات الناشئة في الأسواق تثير اهتمامها معدلات تحاول الحد من تدفق رأس المال وعدم الاستقرار الاقتصادي. وفى فبراير عقد بنك المكسيك او بنككسيكو اجتماعا طارئا لرفع معدل الاقتراض بمقدار 50 نقطة اساس مع بيع الدولار الامريكى فى السوق لتحفيز الطلب على البيزو المكسيكى التالي. وفي حين أن هذا يوسع الفارق في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة والمكسيك، فإنه أيضا علامة على سوق عدم الاستقرار أو اليأس المحتمل من قبل البنوك المركزية لمنع الاقتصاد العالمي من الغزل خارج نطاق السيطرة. تجارة التبادل يتطلع المتداولون في الفوركس إلى تحقيق أقصى استفادة من سياسة سعر الفائدة السلبي مع تجارة التبادل من خلال بيع اليورو أو الين الياباني الذي تكون أسعار الفائدة الحالية فيه سلبية وشراء عملات الأسواق الناشئة مثل العملات الروبية الهندية وراند جنوب أفريقيا، وإخفاء البيزو، أو الليرة التركية. ومع ذلك، هذه الصفقات التي على الورق لديها فروق كبيرة جدا في أسعار الفائدة يمكن أن ينتهي بسهولة إلى أخطر الصفقات في عام 2016 إذا استمر الألم الاقتصادي في العملات الناشئة الأسواق أو يصبح أكثر حدة. في حين أن التجارة حمل لا كسب الفائدة على الفرق في سعر الفائدة، فإن التحرك في زوج العملة الأساسية انتشر يمكن بسهولة، وتاريخيا في أوقات الهبوط مشاعر المخاطر محو فوائد التجارة حمل. القول القديم الذي، 39if يبدو جيدا جدا ليكون صحيحا، فإنه على الأرجح is39 يمكن أن تنطبق على فروق أسعار الفائدة. وبعبارة أخرى، عندما تتسع فروق أسعار الفائدة كثيرا، فقد فعلت ذلك لأن الخطر يعتبر تهديدا للمقترضين في تلك البلدان. لذلك، إذا كنت متداولا جديدا في الفوركس قد سمع للتو عن تجارة المحامل، فتوخى الحذر خاصة إذا رأيت عملات أسعار الفائدة السلبية عملات بيع جذابة وعملات الأسواق الناشئة كعملات شراء جذابة. استمرار المذبحة في السلع وعدم اليقين حول الصين تستمر في الضغط على أعلى العملات عائد. وفي الوقت نفسه، فإن إدخال أسعار الفائدة السلبية، فضلا عن عدم اليقين بشأن مستقبل التيسير الكمي، لا يزال يرى تدفق الأموال إلى الأصول هافن التي غالبا ما يكون أدنى أو سلبية أسعار الفائدة.